Trava de baixa: o que é e como montar a estratégia

No mercado de opções, o investidor compra e vende lotes de ações por um preço pré-determinado, ou seja, o preço do exercício, também conhecido como strike. Os resultados deste investimento podem ser lucrativos, mas para isso é preciso investir com estratégia, inteligência e muita informação. A trava de baixa, por exemplo, é uma das estratégias mais utilizadas por investidores experientes.

Mas o que é trava de baixa? Será que apenas investidores experientes podem utilizá-la? Como montar uma estratégia de trava de baixa e multiplicar seus resultados financeiros? A utilização da trava de baixa está disponível para qualquer investidor, de fato pode trazer bons resultados e, por isso, vamos apresentar, agora, o passo a passo sobre trava de baixa: o que é e como montar a estratégia.

O que são opções?

Antes de começar a falar propriamente sobre trava de baixa, é preciso entender o que são opções. Afinal, a estratégia sobre a qual estamos escrevendo serve justamente para trazer resultados ao seu investimento em opções.

Opções são instrumentos negociados na Bolsa de Valores e representam um contrato que oferece ao seu detentor o direito de comprar ou vender um ativo por um valor pré-determinado, em uma data futura também pré-definida. É uma espécie de derivativo, já que o preço da opção deriva do preço do ativo a ela atrelado.

Vale lembrar que o maior mercado de opções no Brasil é de ações, mas o investidor pode apostar em opções sobre moedas e contratos futuros de juros, entre tantas outras.

Opções de compra (CALLs)

As opções de compra, chamadas de CALLs, são aquelas que dão ao titular do contrato o direito de comprar o ativo objeto em questão, pelo preço de exercício, na data de vencimento estabelecida. Veja bem, o investidor tem o direito de comprar, não obrigação. Se desistir do contrato, apenas perde o valor pago como prêmio.

Opções de venda (PUTs)

As opções de venda, conhecidas como PUTs, por sua vez, são as opções que dão o direito de venda. O investidor também não é obrigado a realizá-la na hora do vencimento do contrato.

O que é trava de baixa?

Chegamos à trava de baixa! E você deve estar ansioso para saber como utilizar esta estratégia que pode ajudar a alcançar bons resultados no mercado de opções, certo?

A trava de baixa é uma estratégia utilizada por muitos investidores e traders experientes para gerar resultados positivos sobre a queda dos preços do ativo principal negociado. Optar por ela pode ser decisivo, principalmente quando há uma subida radical ou uma grande expectativa de queda de preço do ativo até a sua data de vencimento.

Em momentos de grande volatilidade, ela tem por maior objetivo proteger o capital do investidor, que abre mão de ganhar um pouco mais para evitar uma perda maior.

Tipos de trava de baixa

São duas as formas de trava de baixa, com CALLs e com PUTs. É importante conhecê-las, pois ambas poderão ser utilizadas em cenários diferentes.

Trava de baixa com CALLs

Também conhecida como short call vertical spread, a trava de baixa com CALL acontece quando o investidor compra uma CALL a um determinado preço de exercício e vende outra CALL a um preço menor que o primeiro, mas mantendo as mesmas quantidades em cada ponta. Desta forma, o investidor receberá algum dinheiro.

Quando montar uma trava de baixa com CALLs?

Você deve utilizá-la no momento que há tendência de queda do preço da ação.

Trava de baixa com PUTs

A trava de baixa com PUT – ou put spread – acontece quando o investidor ou trader compra uma opção PUT a um determinado preço exercício e vende outra opção igualmente PUT a um preço menor, com as mesmas quantidades em cada ponta.

Quando montar uma trava de baixa com PUTs?

O ganho do investidor acontece se o ativo base, na data de vencimento, estiver igual ou abaixo da ponta vendida. Ambas as operações darão exercício, e o lucro será a diferença dos preços dos strikes, subtraído do valor gasto na montagem da estrutura. Você deve montá-la quando acredita que o preço exercício do ativo principal vai cair.

Qual o maior risco desta operação?

Ao utilizar a trava de baixa, o investidor aposta em ativos com tendência de baixa. Ele deve comprar e vender opções de strikes diferentes. O maior lucro virá da diferença entre estes dois strikes e a perda máxima o valor pago pelas opções.

Esta estratégia vai valer em um cenário de queda no valor do ativo principal. Caso contrário, o risco de perda é grande. Portanto, optar pela trava de baixa na hora errada significará prejuízo ao investidor.

Quando sair de uma trava de baixa?

Quando o preço da ação (opção) sobe.

Como sair de uma trava de baixa?

Você pode sair antes ou no vencimento do contrato. Em geral, o ideal é sair antes. Para isso, basta realizar a operação inversa à montagem.

Trava de baixa na XP

A XP utiliza a trava de baixa com investidores que esperam uma queda moderada do ativo objeto e querem ganhar sobre esta tendência. O prêmio investido é o risco máximo. Também é utilizada para proteger a carteira de investimentos. A corretora alerta que o produto é destinado a clientes com perfil moderado-agressivo.

Trava de baixa na Clear

A Clear oferece aos seus clientes operações de trava de baixa nos investimentos em opções. Ela oferece um módulo específico e exclusivo para que os clientes possam montar suas estratégias e oferece analistas que auxiliam na operação.

Trava de baixa na Modal Mais

A Modal Mais é outra corretora de investimentos que estimula seus clientes a optarem pelo mercado de opções como instrumento de alavancagem e possibilidade de lucro em tendência de baixa, utilizando a trava de baixa.

Vale a pena montar a trava de baixa?

Com toda a certeza do mundo! A utilização de estratégias no mercado financeiro é fundamental porque oferece consistência ao investimento feito. Nunca é demais lembrar que o mercado financeiro não é uma aposta simplesmente, é um jogo complexo, cheio de possibilidades, e o uso de estratégias ajudam a encontrar o caminho do lucro.

As opções são escolhidas para proteger seu capital (hedge) ou para especular, e faturar em cima. É preciso saber onde você está pisando, não? A questão não é se vale a pena montar uma trava de baixa, mas sim quando fazer isso e quando sair dela.

Agora que você está mais informado sobre o assunto, pode aprofundá-lo e utilizar a trava de baixa a favor de seus investimentos em opções. Contar com a ajuda de especialistas será fundamental, é bom pontuar.

Leia mais: Como usar opções para otimizar sua carteira de investimentos