Como reduzir o preço de uma ação

Não é de hoje que os grandes investidores utilizam o mercado de opções como uma ferramenta para reduzir o preço de uma ação.

Isso acontece porque o que traz mais retorno no médio e longo prazo é investir em boas empresas negociadas a bons preços.

Assim, quando combinamos uma boa carteira com estratégias utilizando opções, conseguimos diminuir o preço médio de um ativo.

Uma das grandes vantagens disso é que, a cada 20% de diminuição no preço de uma ação, o seu retorno/risco aumenta 56%.

Mas como podemos fazer isso?

Utilizando estatística nas estratégias com opções

Uma grande aliada dos grandes investidores é a estatística.

Através das análises de desvios, conseguimos utilizar planilhas para determinar quais estratégias iremos utilizar.

Lembra da comportamento do mercado, que segue uma distribuição normal padrão?

Caso você não se recorde, temos um artigo que explica exatamente esse comportamento e porque operações especulativas podem te fazer quebrar.

Vamos fazer uma análise do ativo PRIO3.

planilha com o histórico do ativo PRIO3

O retorno médio esperado para o PRIO3 é de R$51,57, chegando a R$ 56,89 a um desvio padrão para cima e R$ 46,27 a um desvio padrão para baixo.

Gráfico da distribuição normal do ativo PRIO3, mostrando as regiões de desvio que vamos utilizar para determinar qual estratégia utilizar para reduzir o preço de uma ação.

Dependendo da região na qual o preço do ativo se encontrar, vamos montar uma estratégia diferente.

Região de menos 1 desvio padrão

Quando o preço do ativo se aproxima da região de menos 1 desvio padrão (R$46,27 no caso do PRIO3), temos uma probabilidade de 15,87% de o preço do ativo ficar nesse valor ou abaixo disso.

Uma estratégia que podemos utilizar nesse caso é o Lançamento Sintético, utilizando a venda de PUT para aumentar o nosso rendimento expressivamente.

Além disso, podemos montar também um Booster Sintético para multiplicar o nosso rendimento em 2 ou 3 vezes, já que a maior probabilidade é de o mercado corrigir e voltar para o seu valor médio.

Se a volatilidade estiver muito alta, podemos optar pela montagem de um Fence Sintético, que também nos ajudaria a multiplicar as taxas recebidas na operação.

Região de retorno médio

Quando o preço do ativo está na região de retorno médio, podemos utilizar outras estratégias para diminuir o preço médio das nossas ações.

Nesse caso, estratégias como Strangle Coberto ou mesmo Iron Condor podem gerar renda com a operação ao mesmo tempo em que nos protegem contra uma eventual queda ou subida do mercado.

Região de mais 1 desvio padrão

De forma similar ao que vimos na região de menos 1 desvio padrão, o ativo tem 15,87% de probabilidade de atingir o valor de mais 1 desvio padrão.

Nesse caso, podemos utilizar estratégias de calendário como a Trava Horizontal de Linha ou mesmo Jade Lizard.

Além de rentabilizar a nossa operação, essas estratégias têm a vantagem de aproveitar o movimento de correção que o mercado faz em direção ao valor de retorno médio.

Conclusões

Como sempre gostamos de lembrar, o mercado de opções é uma excelente ferramenta de investimentos.

Quando combinada com uma boa carteira, é capaz de gerar rendimentos surpreendentes, além de diminuir o preço das ações que você têm ou quer adquirir.

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