O que é e como funciona a Marcação a Mercado

O que é a Marcação a Mercado

Você já deve ter ouvido falar de algum investidor que ganhou muito dinheiro com a tal da Marcação a Mercado.

Ganhar com a Marcação a Mercado é algo possível de acontecer e deve ser considerado na hora de definir o seu investimento. Mas você deverá analisar a probabilidade disto acontecer e este não deverá ser o objetivo principal ao escolher um investimento.

O valor das aplicações de renda fixa que você possui são atualizados diariamente, com base na taxa de juros vigente praticada pelo mercado. Isto é feito para possibilitar a negociação dos títulos antes do vencimento contratado.

Como funciona a Marcação a Mercado

A rentabilidade dos títulos de renda fixa segue a fórmula de juros compostos:

Valor Futuro = Valor Presente X (1 + Taxa Anual) Elevado à duração do título

Por exemplo, se você deseja receber R$10 mil em um Título Pré-fixado por 5 anos que pague uma taxa de 10% ao ano, será necessário aplicar a quantia de:

10000 = Valor Presente X (1 + 0,10)⁵

Valor Presente = 10000 / (1,1⁵) = 6.209,21

Este valor está garantido caso o título seja levado ao vencimento. Porém existe a possibilidade de negociar o título antes disso, através da sua corretora.

Vamos supor que você deseje ou precise negociar o título após 1 ano. Se a taxa de juros do mercado permanecesse constante em 10% até lá, o título deveria valer:

Valor Presente = 10000 / (1,1⁴) = R$6.830,13

Porém os juros praticados pelo mercado estão sempre mudando, por conta da inflação e das políticas fiscal, monetária e cambial.

Se daqui a um ano o mercado estiver precificando a taxa de juros em 12%, o seu título será marcado a mercado da seguinte maneira:

10000 = Valor Presente X (1 + 0,12)⁴

Valor Presente = 10000 / (1,12⁴) = 6.355,18

Ou seja, se você precisar resgatar o título após 1 ano, terá uma rentabilidade de 2,35% ao ano ao invés de 10%.

Vamos supor agora que daqui a um ano a taxa de juros esteja em 8%. O seu título será marcado a mercado da seguinte maneira:

10000 = Valor Presente X (1 + 0,08)⁴

Valor Presente = 10000 / (1,08⁴) = 7.350,30

Neste caso, seria vantajoso resgatar o título antecipadamente, pois ele teria uma rentabilidade de 18,38% ao ano ao invés de 10%.

Conclusão

Em qualquer aplicação Pré-fixada (com juros fixo) é possível ter um ganho acima da taxa contratada em caso de queda na taxa de juros.

No caso os títulos do governo, isto vale para o Tesouro Pré-fixado e para o Tesouro IPCA +.