Travas de probabilidade alta: como usar a matemática para aumentar as chances de retorno?
Publicado em 09/01/2023
Por Leo Dutra
Você já sabe montar travas com opções, certo? É com elas que conseguimos minimizar as chances de perda das operações. Mas mesmo já tendo perdas limitadas, ainda dá para melhorar. É possível montar travas de probabilidade alta de ganho usando a matemática.
Por isso, neste artigo, você vai aprender a aumentar as chances de sucesso com as travas usando a probabilidade a seu favor.
Alta probabilidade ou risco-retorno: para onde olhar?
Eu vi muito no mercado pessoas falando que temos que montar estratégias que apresentam risco-retorno na ordem de 1 para 3, ou seja, 3 ganhos arriscando perder 1, ou ainda menor, de 1 para 2.
No entanto, reparei em algo muito importante enquanto fazia minhas estratégias: a chance de sucesso de uma operação está muito mais ligada à probabilidade do que ao risco-retorno.
Guia Do Iniciante em Opções
Então, não adianta entrar em uma estratégia que tem chance de retorno de 20.000% e 0% de risco, se ela também tiver 0% de possibilidade de acontecer. Isso porque você nunca vai pegar essa rentabilidade e, nesse caso, seria mais rentável colocar o capital em uma renda fixa, por exemplo.
Por isso, é importante olhar o risco-retorno real de uma operação, ou seja, a probabilidade do retorno acontecer. Assim, conseguimos melhorar a possibilidade de ganhos recorrentes e consistentes nas nossas operações.
Usando a matemática
É possível usar as regiões de desvios estáticos para alguns ativos.
Vamos supor que o desvio padrão de um ativo seja entre R$15,58 e R$10,84, isso quer dizer que o mercado tem 68% de chance de ficar entre esses níveis, ou seja, com base na estatística, para o vencimento da opção, existem 15,87% de chance do preço ficar acima ou abaixo desses intervalo de preço.
Dessa forma, é possível trabalhar em cima dessas regiões, montando posições para tentar pegar a movimentação de baixa se o ativo chegar a R$15,58, ou movimentação de alta se o ativo chegar a R$10,84.
Veja só:
Existem diversos estudos que comprovam que, no longo prazo, os mercados respeitam a distribuição normal padrão, por isso, ao olharmos para esse cálculo de probabilidade, ao longo de várias operações realizadas, teremos uma sequência matemática positiva.
E aí eu coloco o tempo a meu favor também.
Por isso, as estratégias mais vencedoras são as que têm uma alta probabilidade de retorno. Em estratégias direcionais, o sucesso está mais ligado a questões probabilísticas do que à relação risco-retorno.
Leia também: Operações Direcionais: Como Usar A Estatística Para Ter Ganhos Exponenciais?
E como diminuir o risco?
Se a ideia for trabalhar em um cenário em que se o mercado ficar estável ou fizer uma baixa movimentação de correção, existem estratégias onde você também consegue ganhar dinheiro. É aí que entram as estratégias de trava, e se pudermos montá-las com uma probabilidade alta de sucesso, melhor ainda.
No vídeo a seguir, trecho retirado de uma de nossas lives semanais no canal do YouTube, aprenda a montar travas de probabilidade alta e aumentar as chances de você ter sucesso na sua operação:
3 passos para montar travas de probabilidade alta
As travas são ótimas para limitar os riscos das operações, então são uma forma mais segura de operar com opções e ainda reduzem o efeito da variação da volatilidade nas opções, que poderia ir contra a operação.
1 – Definir os gatilhos para a estratégia
Você precisa entender qual gatilho vai dar entrada na sua operação. Temos diversos tipos de gatilhos, por aqui, gosto de trabalhar com 3:
- Análise técnica,
- Análise fundamentalista, usando notícias,
- Análise baseada em estatísticas com as regiões de desvio.
No entanto, é somente nesse terceiro ponto que entra a possibilidade de montar travas de probabilidade alta, isto porque é com base nas regiões de desvio que vamos conseguir definir qual operação será mais eficiente.
Leia também: Volatilidade: Dicas Para Acertar Na Análise Do Mercado Financeiro
2 – Escolher o tipo de trava
Existem dois tipos de travas:
A trava de alta representa uma alternativa para os investidores apostarem na alta do mercado, mesmo quando a volatilidade implícita das opções também estiver alta.
Já na trava de baixa, minimizamos o efeito da queda da volatilidade, aproveitando a movimentação de queda do mercado.
Em ambos os casos, é preciso duas opções do mesmo ativo-objeto para executar a estratégia. Uma delas será comprada e a outra, vendida.
3 – Definir a entrada e a saída da operação
Por fim, você precisa definir qual seu objetivo com a operação. Ou seja, definir as regiões de preço onde você acredita que o ativo terá maior probabilidade de atingir, montar a trava respeitando estas regiões e definir as condições financeiras de entrada e de saída da operação.
Lembre-se que apesar de o risco ser baixo, não há garantias de que aquela sua trava será bem sucedida, o mercado de renda variável é influenciado por diversos fatores diferentes, então antes de fazer o investimento, calcule a perda máxima e veja se faz sentido para você.
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Quero Saber MaisAlém disso, tenha em mente que, para que a probabilidade trabalhe a seu favor, é preciso montar várias operações, para que no longo prazo o retorno médio realizado se aproxime do retorno estatístico esperado.
E se você quiser aprender outros tipos de estratégias que podem gerar renda com risco controlado, participe da Semana de Renda Recorrente: uma imersão totalmente gratuita com todo passo a passo para você começar a gerar renda recorrente em qualquer cenário.
