Como montar proteção para a sua carteira sem pagar nada

Proteger seu patrimônio é muito importante para conseguir lidar com as oscilações do mercado sem sair – muito – machucado. O mercado de ações é extremamente volátil e em momentos de crise como o que estamos passando agora, a situação piora.

O lado bom é que existem diversos investimentos que garantem uma proteção. Por aqui, vemos uma ótima possibilidade de proteger a carteira de investimentos usando opções de venda.

O problema é que o seguro que é pago nessas opções é muito caro e, por isso, muitas pessoas acabam não montando as estratégias de proteção. 

Porém, ao longo dos anos e com testes em várias estratégias, vi que existe a possibilidade de montarmos uma operação de proteção em opções de venda sem pagar nada por isso.

Há três passos simples para proteger a carteira de tal forma que a gente consiga assegurá-la contra uma movimentação de queda do mercado. 

Confira:

Escolher o tipo de proteção da carteira

Primeiramente, precisamos definir qual o tipo de proteção ideal para seu objetivo. E no vídeo a seguir, vou te explicar como.

Existem dois tipos de proteção com opções: a isolada e a sistêmica.

Proteção isolada 

Na isolada, a ideia é comprar a proteção de um ativo específico da carteira. 

Neste tipo de operação, a proteção é mais “perfeita” e robusta, já que segue a movimentação de cada ativo protegido, pegando um seguro.

A questão é que alguns ativos não têm liquidez nas opções, então não tem como fazer esse tipo de proteção.

Outro ponto é que montar uma proteção para cada ativo da carteira isoladamente demanda muito trabalho.

Proteção sistêmica

Já na sistêmica, a ideia é proteger o portfólio como um todo, usando um único ativo, normalmente o ETF do índice perseguido. 

Para isso, é preciso fazer um cálculo de correlação, que chamamos de beta. 

Explico: se o beta total for 1,5, quando o índice subir 1%, a carteira subirá 1,5%. É importante lembrar que o mesmo ocorre se o índice cair.

Nesta operação, a proteção é menos “perfeita”, mas consegue proteger inclusive ativos sem liquidez.

Fazer o cálculo da proteção da carteira escolhida

Na proteção isolada, a quantidade de ações precisa ser igual à quantidade de opções.

Normalmente, quando entramos na plataforma de negociação, já está mostrando qual o beta da ação. O ponto é: como calcular o beta do conjunto todo para efetuar a proteção sistêmica?

Nesta operação, esse cálculo é um pouco mais trabalhoso. Aqui, vamos trabalhar com um exemplo em que o ativo de ETF utilizado é do índice Ibovespa (BOVA11).

Primeiro, é preciso colocar em uma planilha a variação diária do índice Ibovespa – que pode ser encontrada no site br.investing.com.

O segundo passo é colocar na planilha a variação diária do seu portfólio. 

Em seguida, devemos usar a fórmula “Inclinação” no Excel para calcular o beta total.

Mas não para por aí… Com o beta em mãos, é preciso aplicar a seguinte fórmula: o patrimônio total da sua carteira multiplicado pelo beta, dividido pelo o preço do ETF utilizado (no caso, BOVA11) naquele momento: 

O resultado dessa fórmula vai dar a quantidade que você precisa comprar de BOVA11 para ter a equivalência da sua carteira.

Montar estratégia para financiar o custo

Para fazer uma proteção, precisamos desembolsar um valor significativo, e a melhor maneira para financiar esse custo é utilizando estratégias que te gerem renda passível de ser realocada.

Para pensar em um financiamento, primeiramente precisamos definir o custo que estamos dispostas a gastar na proteção. 

Com isso definido, é possível utilizar diversas estratégias do mercado financeiro para gerar e alocar seu lucro nessas estratégias mais agressivas e direcionais.  Posso fazer isso usando ativos de renda passiva, por exemplo, como o investimento em renda imobiliária; utilizar o lançamento coberto; e outras operações estruturadas com opções.

Em 2018, quando estava buscando meios de financiar as minhas proteções, desenvolvi o método Sistema Diamante, que trabalha com opções para aumentar a sua rentabilidade na Bolsa.

O Sistema Diamante é a soma de diferentes estratégias dentro do universo da renda variável, tendo como foco ações e opções (derivativos de ações).

Na prática, esse sistema te faz gerar renda recorrente com opções e alavancar de maneira segura, multiplicando seu patrimônio com gerenciamento total de risco.