Como montar uma carteira lucrativa usando opções
Publicado em 07/12/2023
Por Leo Dutra
Você sabia que é possível utilizar opções para montar uma carteira de ações lucrativa e com muito menos riscos?
Pois é, essa é mais uma das grandes vantagens de se trabalhar com esse mercado.
Hoje eu vou te mostrar como você pode fazer isso e quais cuidados precisa tomar.
Como montar a minha carteira – Análise de ativos
Quando trabalhamos com ações ou com opções de ações, o primeiro passo que sempre devemos seguir é fazer a análise do ativo que tenho interesse.
Já fizemos alguns materiais sobre como fazer essa análise, mas basicamente precisamos olhar para:
- Performance
- Risco
- Preço
Lembrando que essa etapa é super importante e não deve ser esquecida jamais.
Estamos trabalhando com empresas, e precisamos saber se estamos colocando as melhores na nossa carteira.
Como montar a minha carteira – Opções Longas
A forma mais clássica de montar uma carteira é utilizar as opções longas, isso é, opções com vencimentos maiores.
No Brasil, é um pouco mais complicado encontrar esse tipo de opção com um bom preço.
Porém, no mercado americano temos muito mais liquidez nesse tipo de opção, o que acaba sendo mais vantajoso.
Vamos pegar uma ação do Itaú, por exemplo, com liquidez para daqui 794 dias, com um valor de strike de US$ 7.
Isso significa que para comprar 100 ações, eu precisaria de US$ 700.
Nesse caso, podemos fazer a seguinte operação: compramos 100 opções de compra (CALL), pagando US$ 120.
Dessa forma, vamos pagar apenas 17% do valor necessário para adquirir essas ações e, caso a empresa venha à falência (o que é muito difícil acontecer), nosso prejuízo é muito menor.
Essa estratégia nos ajuda a mitigar o risco, uma vez que coloca um limitador de custo na montagem da nossa carteira.
Além disso, podemos aproveitar as opções para diminuir o meu custo médio de aquisição de ações, usando algumas outras estratégias já vistas, como a Poor Man’s Covered Call ou Estratégias Direcionais.
