A estratégia mais fácil, lucrativa e segura para iniciantes em opções

Não há nada mais lucrativo do que comprar ações de boas empresas por bons preços.

Isso porque o menor risco que se pode ter no mercado é adquirir ações de boas empresas, visto que a probabilidade de se ter uma perda permanente é extremamente baixa e o potencial de ganho é extremamente alto.

Dessa forma, o capital que alocamos aqui acaba sendo muito maior do que em qualquer outro tipo de investimento ou estratégia que possua um risco maior.

Mas você pode se perguntar agora: “Mas Leo, onde entram as opções nessa história?”.

É aqui que entra a grande sacada e a forma como os maiores investidores do mundo as utilizam.

As opções são a melhor ferramenta para que essas ações fiquem ainda mais baratas, gerando renda recorrente, diminuindo o seu custo de aquisição.

A minha carteira rentabilizou 28% em 12 meses… Quase o dobro que o índice Bovespa e 225% a mais que o CDI, que está bem alto por sinal.

Eu nunca colocaria R$300.000 em uma estratégia que tem uma alta probabilidade de perda permanente, mas colocaria isso ou muito mais em ações de boas empresas.

E grande parte dessa rentabilidade se deve a utilização das opções para gerar renda e diminuir o meu preço médio de compra dos ativos com as estratégias chamadas de ganha-ganha e vou explicar o porquê desse nome.

Em 2014, Warren Buffet declarou que usou opções para comprar suas ações da Coca Cola.

As ações estavam caras e, durante anos, ele ficou vendendo opções de venda, que são chamadas de put.

Dessa forma, ele ficava obrigado a comprar as ações caso o mercado caísse no preço que ele já queria comprar.

Quando ele assumia essa obrigação fazendo venda de put, ele recebia por isso.

Então, quando vendemos uma put, recebemos dinheiro e assumimos a obrigação de comprar uma ação em uma data determinada e em um preço determinado.

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Dessa forma, geramos renda recorrente e, quando precisarmos comprar as ações, o capital próprio que vamos precisar desembolsar para comprar as ações é bem menor.

Logo, nosso preço médio de aquisição cai bastante.

Ele chamou essa estratégia de ganha-ganha porque você sempre ganha dinheiro nas opções e, basicamente, joga o seu risco de perda permanente para as ações, que é muito menor do que em qualquer outra estratégia, já que a perda permanente seria decorrente da quebra da empresa.

Obviamente que você pode usar essa estratégia caso queira somente gerar renda, mas precisa entender que o seu risco está na possibilidade de assumir a compra do papel.

Então, você precisará escolher bem a empresa que fará isso, se questionando sobre alguns aspectos:

  • A empresa é lucrativa?
  • A empresa tem boa performance?
  • A empresa tem baixo risco?
  • O preço que compraria a ação está descontado?

Aqui, delegamos o risco para as ações e por isso é importante analisar a empresa e seus riscos.

Caso queria trabalhar com a menor probabilidade de comprar as ações, teria de pegar uma opção com valor de exercício bem abaixo do que ela está cotada hoje.

Vamos supor que queira trabalhar com ações do Banco do Brasil, que sei que é uma empresa com baixa probabilidade de perda permanente.

Então vou questionar sobre os aspectos citados acima:

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A empresa é lucrativa e tem boa performance?

Ela possui lucro líquido consistente e crescente.

Seu lucro líquido cresceu, em média, 24,79% ao ano nos últimos 5 anos.

Além disso, ela tem um ROE de 19,71%.

Ou seja, ela consegue ter um retorno de 19,71% sobre o patrimônio líquido dela, o que é algo muito bom.

Agora a outra pergunta é: A empresa tem baixo risco?

Eu gosto de olhar o balanço patrimonial da empresa e entender como está o endividamento da empresa.

Mas uma forma mais fácil de olhar isso é pelo indicador Dívida Líquida/Ebitda.

Ele me mostra em quantos anos de geração de caixa a empresa quitaria todas as suas dívidas.

A empresa tem uma dívida líquida de 55 bilhões e uma geração de caixa de 41 bilhões.

Então a dívida líquida/Ebitda é de 1,34.

Ou seja, 1 ano e 4 meses de geração de caixa seria suficiente para pagar todas as suas dívidas.

Quando esse valor é muito alto, falamos que a empresa está alavancada e isso pode se tornar uma bola de neve e uma complicação no futuro.

Se eu tenho a possibilidade de assumir as ações, não quero esse risco para mim, correto?

E agora a última pergunta: Se tiver que comprar a ação, o preço estará descontado?

Eu gosto de analisar quantas vezes o preço da ação está sendo negociado em comparação com o patrimônio líquido.

O Valor Patrimonial por Ação da empresa é de R$56,97.

Significa que se a companhia encerrasse todas as suas atividades, liquidasse todos os seus ativos, pagasse suas dívidas e obrigações, sobraria R$56,97 para cada acionista.

Mas quanto estarei pagando na empresa?

No momento que estou gravando esse vídeo, BBAS3 está cotada a R$45,54.

Ou seja, ela está sendo negociada a 80% do que vale o seu patrimônio líquido por ação.

Historicamente, está em níveis baixos, visto que, na média, ela negocia com esse indicador em 1,00.

Se tivesse que assumir a ação, nesse caso, ficaria tranquilo quanto ao risco que estou tomando e ao preço que estou pagando.

Caso queira trabalhar, ainda assim, com baixa probabilidade de ter de comprar o ativo, posso escolher uma opção que tenha o delta entre 0,15 e 0,20.

Dessa forma, a minha probabilidade de ter de comprar a ação ficará entre 15% e 20%.

E, caso tivesse de comprar as ações, compraria com ainda mais desconto.

Obviamente que, quanto menor o delta, menor a taxa e renda recebida.

Mas tudo vai depender da sua disposição em ter de comprar a ação.

Veja, que eu poderia simplificar muito mais tudo isso.

Falar apenas para escolher uma ação e vender put e receber dinheiro.

Só que, aqui, você está jogando o risco para as ações e, se não fizer uma mínima análise a mesma, poderia pegar uma bomba, compreende?

Seria negligência da minha parte se não te mostrasse minimamente como analisar o risco de uma companhia.

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Dessa forma que mostrei, você vai gerar renda e, se tiver de comprar a ação, provavelmente vai fazer muito mais dinheiro com ela.

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