O que é Alavancagem?

O conceito de alavancagem é quando o investidor assume uma quantidade de risco maior do que aquela em que ele pode arcar.

Desta forma, um investidor pode ficar mais exposto a uma grande quantidade de ativos com um investimento relativamente pequeno.

Assim aumenta-se o montante que se pode ganhar, mas também o montante que se pode perder.

Por exemplo:

Quando vendemos uma PUT temos a obrigação de comprar um determinado ativo caso seu preço seja menor do que o strike da opção vendida.

Vamos imaginar um cenário em que possuímos apenas R$2.000,00 (dois mil reais) e vendemos 500 PUT de um ativo com strike em R$10,00 recebendo R$0,80 por cada opção vendida (total R$400,00).

Se o preço do ativo (ATIV4) cair abaixo dos R$10,00 seremos exercidos e assim teríamos que comprar 500 ATIV4 por R$10,00 gastando R$5.000,00 (cinco mil reais) ou seja, estamos alavancados em R$3.000,00 reais e ficaremos devendo para corretora que poderá cobrar taxas altas e até vender compulsoriamente seus ativos para arcar com esse prejuízo.

Quais são os tipos de alavancagem no mercado financeiro?

Existem alguns tipos comuns de alavancagem, são eles:

1. Financeira: neste tipo, se faz o uso de uma dívida para aumentar o retorno sobre o patrimônio líquido de uma empresa. As empresas podem tomar empréstimos ou emitir títulos para financiar seus investimentos e, assim, aumentar o potencial de lucro.
2. Operacional: é a relação entre custos fixos e os custos variáveis de uma empresa. Quanto maior for a proporção de custos fixos, maior será a alavancagem operacional e maior será o impacto das variações na receita sobre os lucros.
3. Margem: representa o uso do dinheiro emprestado de uma corretora para aumentar o potencial de lucro em investimentos em ações, títulos ou outros ativos. Isso pode aumentar os ganhos, mas também pode amplificar as perdas.
4. Derivativos: no uso de contratos derivativos, como opções, futuros e swaps, para obter exposição a um grande volume de ativos subjacentes com um investimento relativamente pequeno.
5. Pessoal: refere-se ao uso de empréstimos ou crédito para comprar ativos, como imóveis ou ações.

Dá para alavancar o capital sem riscos?

Sim, é possível. Mas existem algumas ressalvas e você precisa saber disso.

Pensando nisso, eu fiz uma aula falando exatamente sobre este assunto e você pode assistir no player abaixo.