O que é uma penny stock?

Nas últimas semanas, vimos as Lojas Americanas (AMER3) saindo dos R$14 reais para próximos de R$1. Inclusive, chegando abaixo desses valores por alguns dias, o que a fez ser classificada como uma penny stocks.

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Mas esse termo ainda confunde muitos investidores e necessita de muita atenção. 

Neste artigo, entenda exatamente o que é esse conceito do mercado. Se preferir, em meu canal do YouTube, fiz um vídeo explicando sobre elas com mais detalhes:

O que é uma penny stock?

Em tradução literal, a penny stock é uma “ações de centavos”. É o termo que o mercado utiliza para classificar ações negociadas a valores muito pequenos.

No Brasil, essas ações são as que valem, literalmente, centavos em bolsa. Ou seja, qualquer ativo que estiver abaixo de R$1 na B3 é considerado uma penny stock.

No entanto, cada país tem condições específicas para defini-las. O Reino Unido também considera o limite de GBP$1, por exemplo. Já os Estados Unidos, penny stocks são todas as ações cotadas a menos de US$5.

Independente do país, as ações de centavos normalmente estão ligadas à empresas em situações bem complicadas, como processo de falência, recuperação judicial, ou algum outro escândalo.

Por esse motivo, essas empresas têm pouco valor de capitalização e baixa liquidez.

Apesar de parecerem muito atrativas pelo seu preço baixo e, portanto, consequente potencial explosivo, é preciso ter muito cuidado com esses tipo de ação. 

No geral, elas oferecem muito mais risco, e são extremamente sensíveis a fatores externos e qualquer notícia pode causar uma grande variação, tanto para cima quanto para baixo. 

Além disso, também possuem baixo volume de negociação, então o investidor pode encontrar dificuldades para conseguir comprar ou vender o papel a todo momento. 

Regras no Brasil

No manual da B3, uma ação não pode ficar sendo negociada abaixo de R$1 por 30 pregões consecutivos. Se isso acontecer, a B3 notifica o emissor e concede um prazo de 15 dias para a análise dessa situação.

Durante esse tempo, a empresa precisa divulgar um fato relevante informando o teor da notificação e apresentar para os investidores um plano para resolver a situação. 

O não cumprimento deste prazo acarretará em uma multa para a empresa.

O plano precisa fazer com que a ação seja cotada acima de R$1 durante os 6 meses após a notificação ou até a data da próxima Assembleia Geral, o que ocorrer primeiro.

Se o problema não for sanado nesse período – ou seja, se a ação continuar sendo negociada abaixo de R$1 – a B3 poderá suspender a negociação daquele ativo pelo prazo de 30 dias. E se isso ainda não for resolvido, a ação fica sujeita a ter seu registro excluído da bolsa, ou seja, você não conseguirá comprar nem vender as ações. 

O que a empresa pode fazer para sair da penny stocks?

Para resolver a situação, as empresas podem tomar alguns caminhos:

O mais comum é o grupamento das ações ou a recompra das ações. Por meio desses programas, a empresa diminui as ações em circulação no mercado, o que faz com que aumente a concentração do capital, e o preço das ações sobem por consequência.

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Na recompra de ações, como o nome sugere, a empresa compra parte das ações disponíveis no mercado.

Já no grupamento, a ideia é juntar uma quantidade de ações em uma só, e eles podem acontecer em diferentes níveis, que são determinados em Assembleia Geral. Por exemplo, pode ser um grupamento de 10 para 1, logo um grupo de 10 ações se transforma em somente 1.

Se você tiver menos ações do que o esperado para o grupamento, por via de regra, você terá um prazo para fazer o ajuste da sua posição – neste período, apesar de raro, pode acontecer de você receber uma doação da empresa – e se ainda assim ficar com frações, acontecerá o leilão de frações. 

Nele, as ações fracionadas serão juntadas com outras frações de outros acionistas e vendidas em bolsa, e o valor da venda será repartido para os acionistas de forma proporcional.

De qualquer forma, tenha muito cuidado ao investir em ações de centavos, elas podem te dar grandes lucros pelo potencial de valorização, mas você também corre grandes riscos de perder muito ou todo o dinheiro investido.

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