Como obter rentabilidade acima da média no mercado

Hoje, vamos explorar como obter uma rentabilidade acima da média no mercado sem assumir riscos excessivos.

Para isso, discutiremos alguns pontos principais e apresentaremos uma análise simples, mas que pode trazer grandes retornos para sua carteira no médio e longo prazo.

Primeiramente, é fundamental realizarmos uma análise criteriosa antes de adquirir qualquer companhia ou empresa no mercado.

Eu sempre divido essa análise em três pilares principais: performance, risco e preço.

Indicadores

A primeira coisa a ser observada é a performance da companhia.

Analise os números quantitativos: a empresa é lucrativa? É eficiente?

Esses são aspectos fundamentais que indicarão se a companhia tem potencial de crescimento.

O próximo passo é entender os riscos associados à companhia.

Quais fatores podem complicar a vida da empresa no futuro?

Essa análise ajudará a evitar surpresas desagradáveis no longo prazo.

Finalmente, o preço é um fator crucial.

É importante que o ativo esteja sendo negociado abaixo do seu valor justo ou intrínseco.

É sobre esse ponto que quero falar mais detalhadamente hoje, pois muitas pessoas têm dúvidas sobre como projetar o preço de uma ação e determinar se está barata ou cara.

O Valor Intrínseco e Ciclos de Mercado

Um recurso valioso para entender os ciclos de mercado é o livro “Dominando os Ciclos de Mercado”, de Howard Marks.

Ele discute os ciclos econômicos e de mercado, que alternam entre pessimismo (quando os preços caem e os ativos ficam subvalorizados) e otimismo (quando os preços sobem e os ativos ficam sobrevalorizados).

Marks sugere que, se os investidores fossem conservadores durante os períodos de otimismo e agressivos durante os períodos de pessimismo, obteriam melhores resultados no longo prazo.

Determinando o Preço Justo

Para determinar o preço justo de uma ação, uma das metodologias mais utilizadas é a análise dos múltiplos de preço/lucro (P/L).

Por exemplo, ao analisar as ações da Alibaba, percebemos que, historicamente, o P/L médio é de 20.3 vezes.

Se a empresa apresenta um lucro por ação de $6.20 e está sendo negociada a 17 vezes o P/L, podemos inferir que a ação está subvalorizada.

Utilizando o mercado de opções de forma estratégica, podemos reduzir o custo das ações, aumentando a rentabilidade e diminuindo o risco.

Se pegarmos o exemplo da Alibaba, com um lucro por ação projetado de $12.31 para 2031 e um P/L médio de 20.3 vezes, estimamos um preço justo de aproximadamente $249.83.

Esse crescimento composto representaria uma excelente rentabilidade anual.

Diversificação e Projeções

É importante lembrar que, no mercado de renda variável, as estimativas podem não se concretizar como esperado devido a variações nos ciclos econômicos.

Por isso, diversificar os investimentos entre setores é uma estratégia prudente.

Setores como commodities podem ser mais desafiadores para projeções devido à volatilidade e fatores geopolíticos.

Conclusão

Trabalhar com ações de boas empresas que estão negociando abaixo do seu valor intrínseco pode proporcionar uma rentabilidade superior no médio e longo prazo, com menor risco.

E, ao utilizar opções, podemos potencializar ainda mais esses retornos.